Un fondo che ha in portafoglio auto storiche e hypercar: questa l’idea di Pietro Giuliani, numero uno di Azimut, per creare il primo club di happy few che investe (e guadagna) nelle quattroruote.
Il fondo
«Passione, emozione e rendimento atteso sono stati gli elementi che hanno dato il via alla creazione da parte di Azimut dell’Automobile Heritage Enhancement (AHE), il primo e unico fondo d’investimento evergreen di auto storiche al mondo», spiega Pietro Giuliani, il vulcanico presidente di Azimut Holding. Uno strumento finanziario in cui il collezionismo d’auto e gli investimenti si sposano perfettamente: è l’unico con un processo di investimento strutturato nelle diverse fasi di acquisto, restauro, conservazione e vendita.09
Gli uomini di Azimut sono stati così bravi nel costruirlo che il marchio più emblematico delle auto sportive, Ferrari, non solo è diventato partner dell’iniziativa, ma è anche un investitore diretto. E grazie a questa partnership, AHE potrà offrire a chi partecipa al fondo esperienze «on track» uniche, oltre alla possibilità di partecipare a eventi esclusivi anche con il prestigioso partner. In pratica, chi acquisisce le quote del fondo entra a far parte di un club esclusivo.
Il mercato delle auto storiche
La Ferrari 250 Europa Pininfarina del 1954.
«Lo spunto per creare questo fondo al di là della passione», racconta Giuliani, «deriva dall’analisi del settore lusso, in particolare del trend di crescita del collezionismo di auto e, contestualmente, dall’aumento costante del numero degli ultra high net worth individuals (i super ricchi, ndr). Quindi, da una parte crescono i potenziali compratori, mentre dall’altra l’offerta rimarrà limitata, senza contare che un fondo così strutturato non esisteva».
Il mercato delle auto storiche ha raggiunto dimensioni importanti e si stima che quest’anno toccherà i circa 43 miliardi di dollari (erano 30,9 miliardi del 2020), con una significativa decorrelazione dai mercati finanziari e dagli altri asset reali, avendo però un profilo di rischio più basso.
E per fare le cose al meglio, il team creato da Azimut ha lavorato per un lungo periodo a stretto contatto con Commission de Surveillance du Sécteur Financier (la Consob lussemburghese) per creare un fondo ineccepibile sotto tutti i punti di vista. Infatti, ogni particolare è stato controllato e approvato dalla Commissione: dal metodo con cui scegliere gli asset, le auto, fino al posto dove custodirle.
Evergreen
La Ferrari 330 GTS by Pininfarina.Per quanto riguarda la struttura finanziaria, si tratta di un fondo evergreen, ovvero a durata illimitata, con possibilità di disinvestire annualmente, mentre il calcolo del Nav (valore) è trimestrale. Le quote di investimento partono da 125mila euro o da 1 milione, per gli investitori collezionisti che però beneficiano di una serie di vantaggi e opportunità per le proprie collezioni, con servizi di assistenza e consulenza personalizzati.
L’unico obbligo è di mantenere l’investimento per un minimo di due anni che, paragonato ai tempi molto più lunghi dei fondi che investono nei private asset, questa facilità di liquidazione delle quote è un’opportunità notevole. Come lo sono i rendimenti attesi. «Il settore cresce annualmente tra il 7 e il 10%», sottolinea Giuliani, «e siamo convinti che aggiungendo il nostro valore di gestione attiva genereremo dei ritorni decisamente più alti».
Investitori e partner
Pietro Giuliani con Antonello Coletta, global head of endurance e corse clienti di Ferrari. Alle loro spalle, la Ferrari 499P, la nuova Le Mans Hypercar. Un modello identico farà parte della collezione di AHE entro la fine dell’anno.
Per la parte più delicata, la scelta delle vetture da acquistare, c’è un team di esperti che sarà coadiuvato da periti e advisor esterni, il principale dei quali è Alberto Schon, ceo di Rossocorsa, primo dealer Ferrari in Italia che è riconosciuto dalla casa di Maranello come fornitore ufficiale per il restauro di classic cars. Insomma, una compagine di altissimo livello. E gli investitori non si sono fatti attendere: nei primi sei mesi sono stati superati i 100 milioni di raccolta.
Inoltre, il fondo AHE ha una significativa connotazione di sostenibilità ed è in linea con le Caratteristiche ESG previste dall’articolo 8 della normativa europea (Sustainable Finance Disclosure Regulation), attraverso la valorizzazione dei contenuti culturali e tecnologici delle auto acquistate e in cura, così come con l’organizzazione di eventi e mostre.
Il bello e ben fatto del made in Italy
Giuliani, ingegnere meccanico che ha sempre e solo guidato auto italiane, sottolinea come «il nostro fondo permetterà attraverso le operazioni di manutenzione e restauro delle auto acquisite di mantenere viva quell’artigianalità tutta italiana che altrimenti andrebbe persa».
Per quanto riguarda le auto su cui investire, il fondo ha come obiettivo pezzi unici o molto rari con quotazioni elevate, sopra il milione di euro, per le quali è già diventato una controparte di standing internazionale.
La Ferrari 330 GTS del 1967.
Ovviamente, nel portafoglio, i modelli Ferrari fanno la parte del leone, ma tendenzialmente non supereranno i due terzi delle vetture acquisite. Attualmente gli acquisti sono indirizzati verso il settore Racing, prototipi e auto da corsa, che sono tra i più ricercati dal mercato e compongono circa la metà delle auto in portafoglio.
Per il futuro, «appurato che il fondo è diventato per i collezionisti un punto di riferimento a livello mondiale, è arrivato il momento di espandere il nostro raggio d’azione», conclude Giuliani. «Stiamo lavorando per farlo sbarcare negli Usa, il mercato più grande in assoluto per quanto riguarda il collezionismo d’auto, e in tutti i 18 paesi in cui siamo presenti come Azimut.
